中介机构收费新规：规范资本市场，保护投资者权益

元描述： 司法部发布了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》，旨在规范中介机构收费行为，提高上市公司质量，保护投资者权益。本文将深入分析新规内容，解读其对资本市场的影响，并探讨相关争议。

引言：

资本市场的发展离不开中介机构的专业服务。然而，近年来，一些中介机构为了自身利益，存在过度收费、甚至帮助发行人造假等违规行为，严重损害了投资者利益，也影响了资本市场的正常运行。为了规范中介机构服务行为，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，司法部会同财政部、中国证监会起草了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》，该征求意见稿于8月16日发布，并于9月15日截止。

新规的核心内容：

新规主要从以下几个方面规范中介机构服务行为：

1. 明确立法目的和适用范围： 新规旨在规范中介机构为公司公开发行股票提供服务进行收费等相关活动，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，促进资本市场健康发展。

2. 规定中介机构执业和收费的基本准则： 中介机构应当遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则，不得以参与实施违法行为等形式帮助不符合法定条件的公司公开发行股票。收费标准应遵循市场化原则，并合理确定。

3. 规定相关主体执业规范与收付费具体要求：

  • 证券公司保荐业务： 不得以股票公开发行上市结果作为收费条件。

  • 会计师事务所审计业务： 同样不得以股票公开发行上市结果作为收费条件。

  • 律师事务所： 不得违反司法行政等部门关于律师服务收费的相关规定。

新规还明确了中介机构及其从业人员收费的禁止性行为，包括：

  • 在合同约定之外收取其他费用或者以临时加价等方式变相提高收费。

  • 通过签订补充协议或者另行约定等方式规避监管收取费用。

  • 通过入股、获取上市奖励费等方式谋取不正当利益。

  • 其他违反国家规定的收费或者变相收费行为。

4. 规定监管措施和法律责任：

  • 有关部门按照职责分工加强监管，必要时采取联合现场检查等措施。

  • 针对违法行为规定了处罚措施，依法记入诚信档案，并与其他相关法律做好衔接。

  • 新规还明确了参照适用的范围，并授权有关部门制定实施办法。

新规对资本市场的影响：

新规的出台对资本市场将产生深远影响，具体体现在以下几个方面：

1. 提升上市公司质量： 新规通过规范中介机构服务行为，杜绝帮助发行人造假等行为，可以有效提高上市公司质量，增强投资者对资本市场的信心。

2. 保护投资者合法权益： 新规明确了中介机构的责任和义务，杜绝了中介机构过度收费、规避监管等行为，有效保护了投资者的利益。

3. 促进资本市场健康发展： 新规的实施将为资本市场营造更加公平、透明、规范的市场环境，促进资本市场健康发展。

4. 规范中介机构行为： 新规对中介机构的收费行为进行了明确的规范，促使其更加注重服务质量和合规性，提升整个行业的专业水平和服务质量。

5. 影响地方政府奖励政策： 新规明确规定地方政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或者中介机构奖励。这将对地方政府的奖励政策产生调整，引导其更加注重企业内在价值和长期发展。

新规的争议：

新规发布后，也引发了一些争议，主要集中在以下几个方面：

1. 新老划断问题： 对于已经支付的上市奖励，新规是否应该要求退回？

2. 监管力度问题： 新规能否有效监管中介机构的服务行为，避免监管漏洞？

3. 影响中介机构业务模式问题： 新规是否会对中介机构的业务模式产生较大的影响？

4. 实施细则问题： 新规的实施细则是否能够有效解决实际问题，避免出现过度解读？

常见问题解答：

1. 新规的实施对投资者有什么影响？

新规的实施将有效保护投资者合法权益，防止中介机构通过不正当手段获取利益，提高上市公司质量，增强投资者对资本市场的信心。

2. 新规对中介机构有什么要求？

新规要求中介机构遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则，不得以参与实施违法行为等形式帮助不符合法定条件的公司公开发行股票，收费标准应遵循市场化原则，并合理确定。

3. 新规如何监管中介机构？

有关部门按照职责分工加强监管，必要时采取联合现场检查等措施，并针对违法行为规定了处罚措施，依法记入诚信档案。

4. 新规如何解决中介机构过度收费问题？

新规明确了中介机构收费的禁止性行为，包括在合同约定之外收取其他费用、以临时加价等方式变相提高收费、通过签订补充协议或者另行约定等方式规避监管收取费用等。

5. 新规将如何影响地方政府的奖励政策？

新规明确规定地方政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或者中介机构奖励，将引导地方政府更加注重企业内在价值和长期发展。

6. 新规的实施细则何时出台？

新规授权有关部门制定实施办法，具体实施细则的出台时间尚待公布。

结论：

新规的发布是资本市场发展的重要一步，将有效规范中介机构服务行为，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，促进资本市场健康发展。 虽然新规的实施过程中可能面临一些挑战，但相信随着监管力度不断加强，以及相关实施细则的完善，新规将会有效发挥作用，推动中国资本市场走向更加规范、健康、可持续发展的道路。